一年暴跌80%！比特币泡沫破裂了？

 

加密货币正在经历一场噩梦。

11月14日起，在6000美元上方横盘2个月的比特币突然大跌近800美元，并在接下来的十几天内多次重挫，在19日、24日跌破5000美元、4000美元关口。截至11月27日，比特币收报3779美元，12天内价格跌去了40%。与2017年12月近2万美元的价格相比，跌幅超过80%。

全球加密货币系数暴跌，过去一周内，全球市值排名前100的加密货币中，有73种跌幅超三成。

CoinMarketCap.com的数据显示，加密货币市场的总市值已经从2018年1月的高点，蒸发掉7000亿美元，缩水85%。

为何暴跌？

关于比特币本次大跌的原因，市场普遍认为是受到比特币现金分叉大战、美国监管从严以及美股大幅波动等影响。

首先，比特币现金分叉大战触发了第一轮下跌。 11月15日，比特币现金出现“硬分叉”，与比特币现金有关的两大不同的开发阵营——以比特大陆CEO吴忌寒为首BCHABC和号称自己是中本聪本人的“澳本聪”为首BCH SV一直在争夺主导权地位。投资者担心，比特币分叉将导致稀缺性变差，现有比特币价值将会被摊薄。

另外，市场对加密货币从严监管的恐慌也是触发暴跌的原因。

11月16日，美国证监会（SEC）官网发表发布《数字资产证券发行与交易声明》，宣布对两个1CO项目进行处罚，并要求其将已发行的代币登记为证券。据悉，本次的判决结果也可能适用于过去两年中95％的1CO项目。

11月20日，美国司法部开始着手调查2017年12月比特币的暴涨是否涉嫌市场操纵——加密货币交易中最主流的稳定币USDT及其背后的交易所Bitfinex可能被用于非法操纵价格。

实际上，美国对加密货币的发展一直保持谨慎，SEC已多次拒绝比特币ETF的上市请求。

此外，美股股市近期大幅波动，市场恐慌情绪蔓延，作为风险资产的比特币也难免收到波及。而比特币价格不断破位，也引发机构恐慌性抛售、矿机关停、中小型交易所倒闭等连锁反应，进一步打压价格。

疯狂的10年

比特币，起源于一个“去中心化的加密货币”梦想，但与大多数梦想一样，未必扛得住现实的击打。

2009年1月3日，中本聪发布了开源的第一版比特币客户端，标志着比特币的诞生。此后的10年里，基于不同区块链技术创新的各种加密货币不断出现，根据Coinmarketcap网站统计，截至目前，全球加密虚拟货币共有2000多种。

2011年4月，比特币的价格第一次达到1美元，2017年12月，1枚比特币价格高达近2万美元。7年的时间，比特币价格涨了2万倍！

在此期间，比特币投资出现过两轮热潮，并随之出现两轮泡沫破灭。2013年，比特币价格翻了85倍，第二年便出现暴跌，并在随后两年间下跌了80%，原因是Mt.Gox交易所遭到黑客攻击，动摇了众多早期投资者的信心。第二轮热潮出现在2017年，一年间比特币涨幅超25倍，2018年比特币泡沫再次破灭，至今暴跌仍在持续之中。两次暴涨暴跌中，有人一夜暴富及时撤退，也有人眼看已到手的巨量财富付诸东流。

与此同时，加密货币交易市场始终处于野蛮生长阶段，监管缺失，时常曝出市场欺诈、市场操控、黑客入侵等丑闻。

2017年8月开始，中国对加密货币的监管日渐从严，当年9月，所有加密货币境内交易所全部关停。但中国比特币“挖矿”始终活跃，也催生了一批以出售矿机牟利的企业，如比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际等。

黄金还是老鼠药？

在美国霍夫斯特拉大学任教的罗德里格博士（Jean-Paul Rodrigue）曾创造了“经典资产泡沫价格曲线”模型，定义了一种资产泡沫形成和破灭的每个阶段。假如把比特币价格走势套用到这个模型上，会发现它的演变过程和200年前的密西西比泡沫，以及20年前的互联网泡沫有着惊人的相似。

作为一种新生事物，加密货币近年来可谓吸足了人们的注意力，围绕其价值的讨论也从未断绝。当市场热情高涨时，加密货币曾比作“数字黄金”，因为它和黄金一样，具有产量小、挖掘难度高、国际化、没有发行机构等特点。

但绝大多数国家央行都对加密货币态度谨慎，投行高盛在2018投资年度展望报告中，就已提出比特币等数字货币目前已经处于泡沫阶段。而典型的反对派如股神巴菲特，则认为加密货币没有产生任何相关的价值，只能等着别人用更高的价钱接盘。当比特币价格在100多美元的时候，巴菲特曾说比特币是老鼠药。后来比特币涨到9000多美元，当记者再次问他有什么看法，巴菲特回答说：“可能是老鼠药的平方了。”